当前快看：湘财证券净利降94%！母公司重组后首现亏损，限价减持被指一石二鸟「财报异动透视镜」

记者柳川陈锋北京报道

重组湘财证券完成近三年后，湘财股份（600095）(600095.SH)首次陷入亏损。

湘财股份日前披露年报显示，2022年公司实现营业收入35.16亿元，同比减少23.08%；归属于上市公司股东的净利润(净利润，下同)为-3.26亿元，同比减少167.17%。其中，湘财证券同期净利润下降约94%。

(资料图片)

两年前投资的大智慧，股价及业务双重受挫，湘财股份也因此受到拖累。2022年，湘财股份对所持大智慧股权计提减值准备1.65亿元，直接减少了湘财股份当期净利润1.65亿元。

《》记者注意到，湘财股份及其实控人名下浙江新湖集团股份有限公司(下称“新湖集团”)，先后发布了对大智慧的减持计划，但湘财股份设定减持价格下限为9元/股。最终截至3月24日，新湖集团在7元左右，减持615万股，套现4414万元，湘财股份未减持一股。

对于上述事项，市场研究人士对《》记者分析到：“这种做法事实上起到了一石二鸟的效果，一是限定了减持价下限，起到了为大智慧股票价值背书的作用，为新湖集团减持做了助攻；二是计提减值后，湘财股份持股的账面成本下降了，相当于锁定了未来减持的投资收益，对湘财股份的业绩和股价起到了支撑作用。”

就上述问题，记者向湘财股份发去了采访函，并取得了联系，但截至发稿，未收到具体回复。

六大业务收入下滑

2022年证券市场的大幅波动，使得以湘财证券为核心的湘财股份面临亏损。

年报显示，2022年湘财证券实现营业收入10.76亿元，较上年同期下降47.38%；实现净利润0.39亿元，较上年同期下降94.36%。

分业务条线来看，2022年湘财证券经纪业务、自营投资业务、投行业务、信用交易业务、另类投资业务、公募基金业务等六大业务分别实现营业收入7.63亿元、2214.04万元、8883.43万元、5.01亿元、-8797.29万元、1784.71万元，同比减少18.53%、96.2%、5.25%、15.95%、288.17%、35.18%。

资料显示，湘财股份前身是哈高科。

2020年6月，湘财证券作价超106亿元借壳哈高科登陆资本市场，上市公司也更名为湘财股份。通过此次重组，湘财股份则以证券业务为核心主业，其他业务主要包括防水卷材业务、食品加工业务、贸易业务等。

重组后首现亏损

《》记者注意到，这是借壳交易后湘财股份首次出现全年业绩亏损。

随着湘财证券借壳上市，2020年和2021年，湘财股份实现营业收入26.37亿元、45.71亿元，同比增长35.65%、73.38%；净利润3.56亿元、4.86亿元，同比增长9.96%、36.33%；扣非净利润分别为2.63亿元、4.72亿元，同比增长5081.01%、79.67%。

2022年湘财股份实现营业收入35.16亿元，同比减少23.08%；扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为35亿元，同比增长28.48%；净利润和扣除非经常性损益后的净利润为-3.26亿元、-3.39亿元，同比减少167.17%、171.83%。

其中，2022年，贸易板块实现营收16.97亿元，同比下降30.53%；防水卷材板块实现营收2040万元，同比下降26.14%；食品加工实现营收1184万元，同比下降56.32%；物业管理实现营收1720万元，同比下降32%。

对于首次亏损，湘财股份在年报中表示，2022年公司实业板块仍处于亏损状态；同时，国内证券市场整体下跌幅度较大，公司证券板块自营业务收入及其子公司收入较上年同期出现下滑，利润未达预期。

计提减值准备1.65亿

除了核心证券业务利润不及预期之外，投资大智慧也成为拖累湘财股份业绩的主要原因。

2017年6月，新湖集团出资17.2亿元受让大智慧实控人张长虹所持有的公司4亿股股份，再次成为其第二大股东。三年后的2020年8月，此时刚借壳哈高科上市不久的湘财股份，以支付现金的方式收购关联方新湖集团持有的大智慧2.98亿股股份(占大智慧总股本的15%)，交易总价约为26.74亿元，由此取代新湖集团成为大智慧第二大股东。

此次湘财股份在年报中披露，公司作为大智慧的第二大股东，持股比例为14.65%，在长期股权投资中按照权益法核算。由于2022年大智慧股价出现下跌，已低于湘财股份的投资成本，同时大智慧业绩下滑出现亏损，截至2022年12月31日，湘财股份持有的大智慧股权账面余额24.95亿元，当期计提减值准备1.65亿元，直接减少了湘财股份当期净利润1.65亿元。

年报显示，2022年大智慧实现营业收入7.8亿元，同比减少4.69%；净利润和扣非净利润分别由盈转亏8827.53万元、9184.69万元。

今年年初，湘财股份曾推出减持计划：公司拟减持大智慧股份不超过4000万股，占后者总股本的1.96%，减持价格为不低于9元/股，这也是湘财股份首次计划减持大智慧股票。仅以最低减持价格计算，湘财股份此次拟减持部分市值约为3.6亿元。此后不久，湘财股份的一致行动人新湖集团也计划减持大智慧不超过1040.54万股。

最终截至3月24日，新湖集团在7元左右，减持615万股，套现4414万元，湘财股份未减持一股。

此外，湘财股份仍在继续高比例质押所持大智慧股票。上月末，大智慧披露，湘财股份将其所持有的公司部分股份办理了解除质押登记手续，当日又办理了质押登记手续。目前，湘财股份所持大智慧股票的质押率仍高达79.29%。

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