基金尚在封闭期 基金经理岂能一走了之

“我之前买了一只持有期基金，尚未到期，基金经理却突然离职了，而我却走不掉，只能继续持有。”基民张扬（化名）有些愤怒，又有些无奈。对于张扬而言，当初是出于对基金经理的信任，选择牺牲资金流动性而买入该持有期基金。如今基金仍处于封闭期，基金经理却一走了之了。

(相关资料图)

今年以来，多名基金经理在基金封闭期内离职。谁来为投资者的利益负责？多位业内人士呼吁，基金公司应采取措施尽可能避免基金经理在封闭期内离职。如果在基金封闭期内更换基金经理，应当与投资者进行充分的沟通。

中途离职的基金经理

“封闭期尚未结束，基金经理就走了。亏了这么多，从头到尾，基金经理没有说一句话。”同张扬一样，基民小江（化名）也十分愤怒，他在某两年定开混合基金评论区怒斥道。从基金评论区来看，不少投资者对基金经理的“不告而别”十分不满。

资料显示，上述两年定开混合基金成立于2021年11月，设置了两年封闭期。从业绩表现来看，截至2023年7月28日，该基金成立以来亏损超过20%。

类似的情况时有发生。以某碳中和三年持有基金为例，该基金成立于2022年9月，当时由两位基金经理共同管理。然而，基金成立不到一年，今年7月，其中一位基金经理因个人原因离任。截至7月28日，该碳中和三年持有基金成立以来亏损超过8%。

更有部分设置封闭期的基金原定由两位基金经理管理，最终两人双双离职。以某智选领航三年持有期基金为例，该基金于2021年1月成立，成立初期由两位基金经理共同管理。2022年1月，其中一位基金经理离职；2023年6月，另一位基金经理也离职了。

茫然无措的持有人

“我持有的某只基金突然更换了基金经理，这位新上任的基金经理我都没有听说过。当初买入是因为离职的基金经理擅长科技股投资，如今换了基金经理，基金投资方向是否会发生变化？我们对此一无所知。”基金经理的变更，让顾李（化名）不知所措。他直言，买入开放式基金尚有二次选择的机会，如今尚在封闭期内，只能“稀里糊涂”地继续持有。

“对于很多投资者来说，买基金往往就是买基金经理，尤其是设置封闭期的产品更需要明星基金经理挂帅。”沪上某基金研究员直言，在新基金发行期间，基金公司往往花费大量精力宣传拟任基金经理的特点，以此吸引投资者。而一旦基金经理离职，基金公司常常悄无声息，只是简单地发个离任公告。

在业内人士看来，基金行业是金融服务行业，基金产品的销售只是服务的开始，服务应当贯穿于投资者持有基金的全过程。当基金仍处于封闭期时，如果基金经理无故发生更换，在影响投资者持有体验的同时，也会降低投资者对基金经理及基金管理人的信任度。

某券商分析人士表示，当基金更换基金经理后，基金投资策略、风格常会发生变化，业绩可持续性存疑，在一定程度上会影响投资者的持有体验，最终影响基金公司的品牌形象。

谁来为投资者利益负责？

基金处于封闭期，基金经理离职后，投资者的利益该如何保护？业内人士表示，基金公司应采取措施避免基金经理在基金封闭期内随意离职。如果是因为基金经理业绩持续表现不佳，基金管理人主动选择更换基金经理，基金管理人也应当与持有人充分沟通，说明更换基金经理对基金投资运作将产生哪些影响，让投资者心里有底。

天相投顾基金评价中心建议，设有封闭期的基金，基金经理在封闭期内原则上不得离任，如因不可抗力因素导致基金经理离任，基金管理人应当履行勤勉尽责的义务。同时，基金管理人应该建立充足的后备军，如果基金经理离任，应迅速找到投资风格与策略相似的基金经理，保证产品运作的连续性与业绩的稳定性。

多位业内人士呼吁，给投资者二次选择的机会。格上财富金樟投资研究员王祎表示，如果基金处于封闭期，基金经理一旦离职，基金公司可允许持有人将基金份额转换为旗下其他基金产品，或者在一定期限内减免管理费。

天相投顾基金评价中心建议，可以在封闭期产品的合同中增设一些创新式的基金管理条款，如遇到封闭期内基金经理离任，基金管理人可提前数日公布基金经理变动公告，提示变动信息，并在规定时间内为持有该产品的投资者开放赎回窗口期，以供投资者自主决定是否进行赎回或转换基金份额的投资操作。

（来源：上海证券报）

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